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私募产品备案下滑近六成,量化基金却逆市火爆|21私募通

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私募产品备案下滑近六成,量化基金却逆市火爆|21私募通

21世纪经济报道记者庞华玮广州报道自5月以来,私募产品备案数量大幅下滑,但量化产品备案热度不减。21世纪经济报道记者据中基协数据统计,7月共有795只私募证券类产品完成备案。最近3个月(5月1日至7月31日)的备案数量为2473只,平均每月800只左右。与之对比,今年前4个月的备案数量为9454只,平均每月2400只左右。也即是说,自5月以来,私募证券产品备案数量大幅减少了近2/3,仅有原来的1/3左右。值得一提的是,今年私募量化产品备案火爆。来自三方的数据显示,7月完成备案的私募证券类产品中,有超1/3为量化产品。备案产品数量降六成私募排排网最新数据显示,截至7月底,7月一共有480家私募管理人备案了私募证券产品,合计备案产品总量为776只。而此前两个月——5月、6月,分别有793只、883只私募证券类产品完成备案。据此计算,私募新规颁布以来的3个月,共备案2452只私募证券类产品,平均每个月800只左右。这相当于什么概念?与之对比,根据私募排排网以往公布的统计,今年一季度私募证券类投资基金共计备案6758只,2022年四季度为6465只。也即是说,新规颁布之前的半年,平均每月约2200只私募证券类投资基金备案。简单计算,最近三个月的私募证券类投资基金备案数量大约降至此前平均值的37%,也即下降了近六成。对此,一位北京私募公司总经理感叹,“近期产品备案数量的大幅下滑,一大背景是市场环境比较差,由于行情不好,不论是私募基金还是公募基金,募资都很艰难,最近的月度销售数据已经达到了近五年以来的最低点,发行比较惨淡,投资人风险偏好降低,宁可提前还贷也不愿做投资。”此外,业内认为近期私募备案降速与监管新规有关。4月28日,中基协就新起草的《私募证券投资基金运作指引》(以下简称《运作指引》)向社会公开征求意见。《运作指引》对私募证券投资基金的募集、投资、运作管理等环节明确了底线要求。其中,备受关注的内容有:“初始募集及存续规模不得低于1000万元”、“申赎频率不得高于每月一次”、“锁定期不少于6个月”、“双25%”、“杠杆率不得超过200%”、“禁止结构化发债”等规定。而早在今年2月24日,中基协发布了修订后的《私募投资基金登记备案办法》及配套指引,自2023年5月1日起正式施行。《办法》明确要求,管理人实缴资本不低于1000万元、私募基金规模不低于1000万元,私募法人或高管要有5年以上相关工作经验,投资于单一标的的基金认定标准等规定。分析人士认为,其中,私募证券投资基金的初始实缴募集资金规模要达到1000万元的规定,减少了私募备案产品数量。量化基金占比超三成在私募证券产品备案数量大幅减少的同时,值得关注的是新备案产品的结构变化。从7月私募证券产品备案的策略分布来看,共分6类。其中,股票策略产品最多,484只,占私募证券备案产品总量776只的62.37%;其次,是多资产策略产品,111只,占备案产品总量的14.30%;紧随其后的是组合基金和期货及衍生品策略产品,两者数量差距不大,分别为60只和51只,占比分别为7.73%和6.57%;垫底的是债券策略备案数量,为27只,占发行总量的3.48%;另外,有43只产品为其他策略。值得一提的是,7月量化基金的备案数量占比相当高,超1/3。7月一共备案了265只量化产品,占到备案产品总量的34.15%。具体细分来看,量化基金又分为3类二级策略:股票量化多头产品169只,占量化基金63.77%;股票市场中性产品71只,占比为26.79%;量化CTA产品25只,占比为9.43%。再细分至三级策略,股票量化多头产品中,量化选股产品备案数量最多,59只,占股票量化多头产品总量的34.91%,其次是中证1000指增产品有40只,占股票量化多头产品总量的23.67%,再次是中证500指增产品38只,占股票量化多头产品总量的22.49%。总体来看,今年来量化产品备案火爆。对此,一位私募人士分析,“最近几年,因为股票权益类市场,特别是多头市场的收益比较差,很多基金回撤达到30%-50%,市场没有赚钱效应。而量化基金更多的是围绕市场波动去赚钱,相对收益还不错,回撤也相对较小,相当于替代了理财产品或者存款,因此对很多投资者有一定的吸引力。”

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